Szatmárnémetiben látta meg a napvilágot 1906. március 11-én.
Az első világháború idején szüleivel Szatmárban egy apró kertet béreltek egy sásos tó partján. Itt kezdődött a cérnazsinórral és tűből hajlított horoggal minden. Eredetileg teológiát tanult, a színészet nem érdekelte. A legenda szerint egy ismerősét kísérte el a Színművészeti Akadémia felvételijére, azt hitték, ő is jelentkező. Behívták, elmondattak vele egy verset, felvették. 1938-ban szerepelt először mozifilmen (Pillanatnyi pénzzavar), addigra már évtizedes színházi tapasztalattal a háta mögött. Epizód- és karakterszerepei nem kevésbé maradnak emlékezetesek. Ő volt a Fekete István regényéből készült Tüskevár című filmsorozat szűkszavúan bölcs Matulája, az Indul a bakterház furfangos öreg Koncz bácsija, és nem utolsó sorban az 1980-as években a Bujtor István főszereplésével forgatott krimivígjátékok (A Pogány Madonna, Csak semmi pánik) ravasz nyugdíjasa, Matuska. Jellegzetes hanghordozását, iróniáját, humorát szinte mindegyik karakterfigura megformálásában remekül használta. A színpad mellett élete nagy szerelme a vízpart és a horgászat maradt, szinte az utolsó pillanatig. Megannyi horgásztörténetet ismert, mindent tudott a halászléről, a halsütésről. Azon kevesek közé tartozott, akik jogot kaptak halfogásra a Duna csepeli szakaszán. Nyugdíjasként vásárolt egy kis vízparti telket a Csepel-szigeten, innen járt be a színházba és a filmgyárba. 1952-től a haláláig a XIII. kerületben élt a Szent István körút 22. szám alatt. Ma már egy emléktábla is hirdeti. Bánhidi László a felesége, Erzsébet mellett élte le az életét, egy fia és egy lánya született. A lánya hosszú évekkel ezelőtt azt nyilatkozta, Bánhidi remek apa volt, sokat törődött velük. Idős korában meglepte magát egy nagy fehér papagájjal és egy kis tengeri malacot is vásárolt. A kiváló színész 1984-ben, 78 éves korában hagyott itt minket. A felesége és a fia is vele együtt pihen a Farkasréti temetőben. Több mint ötven évet volt színész, egyetlen kitüntetést, szakmai elismerést sem kapott. Még a halála után sem.